Возможная стоимость капитала
Определение и понятия
Альтернативная стоимость капитала - это любые деньги, которые рискует бизнес, когда он хочет инвестировать свои средства в новый проект или инициативу, а не в инвестиционные ценные бумаги. Эта стоимость рассчитывается путем прогнозирования доходности как для проекта, так и для инвестиций. Если норма прибыли на инвестиции выше, чем в бизнес-проекте, альтернативная стоимость будет равна этой разнице. Бизнес-менеджеры используют этот инструмент при сравнении альтернатив и взвешивании затрат и преимуществ различных бизнес-инициатив.Получение прибыли - это цель каждого бизнеса, но знание того, что делать с этой прибылью, может быть разницей между бизнесом, который преуспевает в течение длительного периода времени, и тем, который вспыхивает после короткого периода успеха. Крайне важно, чтобы менеджеры рассматривали все свои альтернативы при принятии решения о том, что делать с их избыточными средствами. Одна из концепций, которая может помочь им, - это альтернативная стоимость капитала, которая показывает разницу между показателями доходности новых проектов и инвестиционными возможностями.
В качестве примера того, как это работает, кто-то может предположить, что компания получила $ 100 000 долларов США (USD) в конкретном году и должна решить, что с ней делать. Он рассматривает возможность выхода на новый рынок, прогнозируя возврат инвестиций в размере 10 000 долларов США на первоначальную сумму за год, что на 10% больше. Другой альтернативой является инвестиции в акции «голубых фишек», которые, согласно прогнозам, вырастут на 15% в год. Прибыль получена за счет 15% от $ 100 000 долларов США, что на $ 15 000 долларов США - на 5 000 долларов больше, чем прибыль в размере 10 000 долларов США, которая будет получена за счет проекта расширения. В этом примере это $ 5000 долларов США - это альтернативная стоимость капитала.Конечно, трудно измерить это - тот факт, что прогнозы никогда не будут на 100% верны. В приведенном выше примере компания, выпускающая акции, может, по-видимому, страдать от какой-либо деловой потери, которая значительно изменила бы стоимость ее акций. Такое бедствие изменило бы альтернативную стоимость инвестиций в свою очередь.
Поскольку такие неопределенные результаты всегда возможны, предприятия должны также учитывать риски инвестиций. Если у проекта есть определенный риск, связанный с его успехом, бизнес должен сравнить его с инвестициями с аналогичной степенью риска. Это может помочь выявить, какая из двух альтернатив - лучший выбор для бизнеса.