Теория большого дурака
Определение и понятия
Большая теория дураков - инвестиционное убеждение, которое объясняет, почему некоторые инвесторы покупают вещи, такие как недвижимость, акции или произведения искусства, которые кажутся завышенными. Даже если инвестиции не стоят запрашиваемой цены, а во многих случаях это не так, теория учит, что рано или поздно появится «большой дурак» и захочет купить ее еще болеецена, принося тем самым первоначальный вкладчик. Это происходит наиболее часто в сильные экономические времена и на рынках, насыщенных покупателями. В спадах или во время рыночных спадов ситуация может быть более сложной; в этих случаях может потребоваться очень много времени для того, чтобы этот более глупый появился. Когда ожидание слишком велико, есть реальная возможность потери, и большинство экономических экспертов не рекомендуют людям слишком полагаться на теорию, если они не проводят много независимых исследований рынка заранее. Могут быть также большие экономические последствия, если многие инвесторы сразу придут в теорию на рынке, который находится на спаде. Когда покупателей недостаточно, такого рода спекулятивные инвестиции могут привести к всплескам пузырей и быстрым крахам рынка.Когда это работает
Во времена экономического «пузыря» кажется, что большая теория дураков работает. Одной из определяющих характеристик пузыря является то, что он создает искусственную ценность, чаще всего вокруг акций или недвижимости. До тех пор, пока инвесторы приобретают безумие покупок, они часто желают переплатить, а переплата в некоторых случаях становится рыночным стандартом и «новым нормальным». Люди часто покупают вещи, а затем пытаются «перевернуть» их или перепродать их несколько быстро в этих ситуациях.Когда это не
Пузыри и завышенные рынки не длится вечно. Запасы и ощутимые свойства, которые чрезвычайно завышены, почти неизбежно будут видеть, что их ценности быстро снижаются, когда это происходит. Это часто приводит к серьезным проблемам для инвесторов, которые были в зависимости от большего дурака, чтобы получить прибыль. Люди в этих ситуациях часто продают свою собственность с серьезными потерями, обостряясь, если цена, которую они сами заплатили, была переоценена. В большинстве случаев, когда пузырь на рынке вспыхивает, нет никакой безопасности, и потенциал для катастрофических потерь становится очень реальным. Это часто называют рыночной «коррекцией».
Большие экономические последствия
Единственный инвестор или даже небольшое меньшинство инвесторов, действуя на более полную теорию дураков, обычно не вызывают каких-либо экономических колебаний. Обычно индивидуальные инвестиции, независимо от того, насколько они значительны, как правило, влияют на рынок. В системе просто слишком много денег, чтобы отдельные потери или выгоды имели значение в общей картине.Вещи, как правило, становятся более проблематичными, когда теория начинает становиться преобладающей верой. Когда многие инвесторы решают приобрести эту теорию в то же время, они иногда могут создавать свои собственные пузыри и, в конечном счете, свои собственные аварии, большинство из которых затрагивают практически всех. Когда инвесторы, которые в совокупности инвестировали в нечто вроде нежелательных акций, завышенной недвижимости или произведения сомнительной ценности, все испытывают убыткив то же время этого может быть достаточно, чтобы заставить некоторых новыхинвесторов пересмотреть свою стратегию закупок. Существует аргумент в пользу того, что это может быть хорошо в долгосрочной перспективе. Однако в краткосрочной перспективе это может быть катастрофическим, что приводит к замедлению покупки и, в крайнем случае, возможно, к краху рынка.